Регистрация    Войти
Авторизация
» » » » Что такое учетная ставка и на что она влияет

Что такое учетная ставка и на что она влияет

Категория: Позиция » Новости Позиция » Экономика
Что такое учетная ставка и на что она влияет Национальный банк Украины снизил учетную ставку сразу на 2,5% - до 11%. В Нацбанке также не исключают, что уже к концу года этот показатель может снизиться еще больше - до 7%.

"Мы решили продолжать смягчение монетарной политики, чтобы обеспечить инфляцию на уровне цели в 5% и поддержать устойчивый экономический рост",
- заявил глава НБУ Яков Смолий.

Что такое учетная ставка и чего ожидать от ее снижения бизнеса и рядовому украинцам?

Учетная ставка, которую определяет центральный банк страны, показывает, сколько стоят деньги в экономике.

Она определяет процент, под который коммерческие банки получают деньги у центрального банка. А это, конечно, влияет и на процент, под который коммерческие банки дают займы гражданам и бизнесу.

Чем выше ставка, тем дороже деньги в экономике. Чем ниже - тем дешевле.

Отсюда и влияние этого показателя на темпы развития экономики. Снижая учетную ставку центробанки стремятся простимулировать рост экономики.

С другой стороны, повышение ставки позволяет обуздать инфляцию.

Поэтому в зависимости от того, в чем нуждается экономика страны, центробанк использует учетную ставку как паровой клапан, выпуская пар или повышая давление.

Учетная ставка может много рассказать как о самой стране, так и о ее развитии.

Например, когда Федеральная резервная система (центральный банк США) решает, менять учетную ставку на четверть процента, за этим, затаив дыхание, наблюдают на всех финансовых рынках мира.

Эта цифра дает возможность понять не только, как чувствует себя самая мощная экономика мира, но и куда направляется.

В Украине все гораздо скромнее. Но и здесь по ней можно судить о главных трендах в экономике годами.

Первая установлена  Нацбанком Украины учетная ставка - в 1992 году - равнялась 30%. В сутки гиперинфляции в 1993-94 годах она достигла рекорда - 300%. Впоследствии снизилась и не превышала 20%, пока в 2015 вновь повысилась до 30%.

В 2019 году НБУ менял учетную ставку пять раз, и снизил ее с 18% до 13,5%.

Экономика стабилизировалась, пережив шок от аннексии Крыма, горячей фазы конфликта на востоке страны, большую чистку банковской системы, начало пиковых долговых выплат. В течение года гривна укрепилась на 20%, а инфляция впервые за много лет меньше целевого показателя и составляет 4,1%.

Поэтому в адрес Нацбанка все чаще стали раздаваться требования снизить учетную ставку радикально - позаботиться об экономике, обеспечив ее дешевле деньгами.

В Нацбанке же считают, что снижение учетной ставки не обязательно и не сразу приведет к удешевлению кредитов, как это происходит в других странах.

Есть еще и фактор риска, на который идут коммерческие банки, выдавая ссуды, - говорят в НБУ. Поэтому в стоимость кредитов в Украине банки закладывают следующие риски:

  • недостаточную реформированность судебной системы,  что не позволяет полноценно защитить права кредиторов,
  • сложность (а, порой, и невозможность) взыскания и реализации залога,
  • недостаточное количество прозрачных и платежеспособных заемщиков,
  • для рынка ипотеки это еще и недостаточная прозрачность и урегулированность рынка недвижимости.

Без устранения этих препятствий даже снижение учетной ставки "не позволит реализовать весь потенциал для возобновления кредитования в Украине", говорят в НБУ.

Впрочем, как снижение учетной ставки и не приведет к моментальному удешевлению кредитов, но пошлет рынку позитивный сигнал: ситуация в экономике стабильная, поэтому все могут больше производить, продавать и покупать.

Даже банкиры не исключают, что кредитные ставки все-таки несколько снизятся, а объемы кредитования возрастут.

Дело в том, что от учетной ставки зависит, под какой процент центральный банк привлекает свободные средства у коммерческих банков в так называемые депозитные сертификаты. Если ставка высокая, банкам выгоднее не брать на себя риски кредитования экономики и населения, а безопасно вкладывать в депозитные сертификаты.

К тому же, от учетной ставки зависит и то, под какой процент может заимствовать государство, продавая свои ценные бумаги - в Украине это облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ).

Именно эти бумаги в 2019 "оттягивали" десятки миллиардов от внутренних и внешних инвесторов, говорят обозреватели. Конечно, не все эти средства пошли бы в реальную экономику, но определенная часть - могла.

А если они станут менее привлекательными для иностранных инвесторов, гривна может укрепляться не так быстро, как в прошлом году, а, может, даже несколько "просядет".
Уважаемый посетитель, Вы зашли на сайт как незарегистрированный пользователь. Мы рекомендуем Вам зарегистрироваться либо зайти на сайт под своим именем.