Погрязшие в мировом долге: а так ли это страшно?

Глобальные экономические потрясения преследуют человечество по мере его развития все чаще. В XXI столетии мир столкнулся уже со вторым масштабным финансовым кризисом, который шарахнул по планете гораздо сильнее своего собрата образца 2008-2009 гг. Тогда мировой долг по отношению к мировому же ВВП вырос на 25%, а коронакризис только за 2020-й увеличил его сразу на 35%. Кому-то может показаться, что это финиш и всеобщее банкротство, но в реальности все обстоит совершенно иначе.

Для начала определимся, что такое вообще мировой долг. Если коротко, это совокупная задолженность правительств, компаний, финансовых учреждений и домохозяйств всей Земли. На конец 2020 года он достиг 355% мирового ВВП, а в первом квартале 2021-го - уже 360%. Если в 2012-2016 гг. совокупный мировой долг вырос на 6 триллионов долларов, то только в 2020-м - на рекордные 24 триллиона.

По данным Института международных финансов (IIF), на тот момент человечество задолжало 281 триллион долларов, а размер мирового долга в 3,5 раза превышал общую стоимость всех изготовленных товаров и предоставленных услуг. Он достиг 105,4% мирового ВВП, хотя в 2019 году составлял всего 88,3%.

Ничего удивительного: в условиях эпидемии государства вынуждены были направлять десятки миллиардов долларов на поддержку медицины и защиту бизнеса во время локдаунов, компании наращивали задолженность, а оставшиеся без работы люди брали потребительские кредиты фактически на еду. То есть, как вы понимаете, приведенные выше цифры - еще не предел.

Ставка на устойчивость

Естественно, такая умопомрачительная сумма долга появились не в одночасье, а накапливалась многими годами. Собственно говоря, весь мир живет с незакрытыми кредитами и, по большому счету, это считается нормой. Одна страна занимает у другой, правительства берут взаймы у банков и населения (вспомните облигации внутреннего займа), сами граждане - у государства и финансовых учреждений. Такой вот круговорот денег в природе. Конечно же, все это делается по определенным правилам, выписанным неявным образом как-то так, чтобы мировая экономика не оказалась втянутой в пучину очередного глобального кризиса.

В принципе, само по себе наличие государственного долга не таит конкретной опасности для страны, просто в зависимости от его суммы такая ситуация может быть в большей или меньшей степени подвержена финансовым рискам. В связи с этим задача всех правительств – уделять внимание устойчивости госдолга, а именно его размеру по отношению к национальному ВВП. Поскольку это обстоятельство - главное в плане способности обслуживать долг в будущем, одновременно не забывая о развитии национальной экономики.

В то же время сейчас перед многим странами стоит задача если не сокращения, то хотя бы недопущения дальнейшего роста госдолга. В первую очередь это касается кредитования физических лиц, ведь по данным Международного валютного фонда около 2/3 от общей задолженности – это доля «частников». Директор-распорядитель МВФ Кристалина Георгиева считает, что сложившаяся ситуация связана с уже упомянутым кризисом-2008/09, когда приватному сектору оказали серьезную государственную поддержку, а банкам одолжили 1,6 триллиона долларов (кстати, большую часть средств они до сих пор не вернули). С корпоративными долгами ситуация иная: такие займы чаще всего стимулируют экономическое развитие, поскольку бизнес предпочитает кредитные средства инвестировать в производство, тем самым способствуя развитию экономики.

Американское «чудо»

Если же говорить о государствах, они одалживают средства чаще всего для повышения социальных стандартов и выполнения взятых перед гражданами обязательств в реализации проектов и реформ. При этом больше всех должны вовсе не бедные страны, как можно было предположить, а самые богатые. Особняком среди них уже много лет стоят США: в прошлом году госдолг американцев составил невиданные доселе 29 триллионов долларов, а это около примерно 130% их ВВП. Для сравнения, Украина задолжала «всего» 94 миллиарда долларов. Но при этом США и в ус не дуют, да и преодолевают последствия коронакризиса куда увереннее.

Причина в том, что американцы могут привлечь на мировых финансовых рынках (а по сути в дружественной ФРС) так называемые «дешевые» деньги - под 0,5-2% годовых на десятки лет. Обслуживание госдолга обходится Вашингтону в среднем в 2,5% ВВП, тогда как нашей стране – во все 12%. По существу все страны мира, берущие в долг, в том числе и Украина, платят США некую сумму просто за то, что Америка в лице ряда банков учредила в свое время ФРС.

Нужно также учесть, что лишь около трети задолженности США приходится на иностранные правительства и структуры, а остальное – это внутренние долги. Грубо говоря, в случае необходимости можно просто допечатать доллары (хотя это нужно делать осторожно, дабы не спровоцировать безудержную инфляцию).

Имея такие «льготы», Палата представителей США в конце 2021 года проголосовала за повышение на 2,5 триллиона долларов долгового потолка, чтобы избежать невыплат по заимствованиям в течение всего 2022-го то есть сами американцы ведут свою экономику неэффективно. А чего бояться, если за них платят другие государства?). В противном случае Вашингтону пришлось бы несладко: потеря 6 миллионов рабочих мест и, соответственно, 15 триллионов долларов доходов от домохозяйств плюс неизбежные социальные катаклизмы.

Как видите, кому-то позволено спокойно жить в долг и наращивать его, если возникает потребность.Более того, в ближайшие несколько лет отношение долга к ВВП в США может подобраться к 130%, но экономика все равно будет расти, а стоимость долга оставаться ниже инфляции. В интересном мире мы живем, не так ли?

Везет не всем...

Между тем, США - не единственная развитая страна, задолженность которой перешагнула все мыслимые пределы. Например, госдолг Японии превышает 250% ВВП, и страна вынуждена направлять на его обслуживание и выплату примерно половину бюджета. Немного лучше ситуация в Италии, Великобритании, Испании, Франции и других внешне зажиточных государствах. Но дело в том, что они также могут привлекать кредиты по низким ставкам – 1-2%, и особо не рефлексировать по поводу растущего долга.

По словам нобелевского лауреата Пола Кругмана, «государства - не домашние хозяйства. Они не возвращают долги, а амортизируют их по мере роста ВВП и инфляции, которые приводят к росту налоговых поступлений. Чем больше страна берет в долг, тем выше могут быть расходы бюджета, тем выше ВВП и налоговые поступления, а заодно снижается стоимость обслуживание долга».

А вот в странах победнее все с точностью наоборот. Например, в Венесуэле госдолг достигает каких-то 40% ВВП, но она уже пережила с десяток дефолтов. Не лучше себя чувствует и Аргентина, которая также не раз объявляла себя банкротом при госдолге в 50% ВВП. Эти примеры очень ярко демонстрируют суть происходящего: суть не в величине долга, а в стоимости его обслуживания. Иными словами, «под раздачу» попадают как раз бедные страны, а элита как жила относительно беззаботно, так и живет.

Недавно Всемирный банк выпустил специальный доклад, посвященный проблеме роста совокупного мирового долга в результате эпидемии. Отмечается, что в развивающихся государствах он увеличился до63% ВВП, а это самый стремительный рост за последние три десятка лет. Часть таких стран уже столкнулись с большими рисками, другие или готовятся к объявлению дефолта, или ведут переговоры о реструктуризации долга.

Ожидается, что больше всего не повезет государствам Африки, Латинской Америки и части Азии (кстати, их основным кредитором является Китай). Затронет долговой кризис и арабский регион - Бахрейн, Египет, Иорданию, Марокко, Тунис. Пока хуже всего обстоят дела в Ливане, который в марте 2020 года не смог расплатиться по еврооблигациям и объявил себя банкротом при задолженности в 90 миллиардов долларов (150% ВВП). В итоге – девальвация национальной валюты в два раза и энергетический кризис: катастрофическая нехватка топлива и регулярные отключения электроэнергии.

Кредитный загон

Существует еще и такой показатель, как международная инвестиционная позиция. Она состоит из иностранных активов (кредитов и инвестиций) определенного государства в других странах, а так же какими активами иные страны владеют внутри этого государства. Если активы превышают обязательства, держава получает статус кредитора (Сингапур, Норвегия, Швейцария, Нидерланды, Германия, Япония, Китай, Южная Корея, Израиль), если наоборот – должника (США, Австралия, Франция, Испания).

Украина, само собой, принадлежит именно к этой группе. Работа по сокращению госдолга, по словам власти, ведется, но почему-то сумма его лишь возрастает. Судите сами: в 2017 году задолженность Украины была на уровне 70,3 млрд долларов, в 2018-м – 78,3 млрд, в 2019-м – 84,3 млрд, в 2020-м – 90,2 млрд, в текущем – 94,1 млрд долларов. И Киев не устает привлекать дополнительные кредиты от МВФ и других западных финансовых институций, причем в иностранной валюте – они обходятся дороже.

Украина – не США и не лидеры Евросоюза. То, что дозволено Юпитеру, не дозволено быку - с нами никто панькаться не будет, и по сумме обслуживания госдолга это очень хорошо читается. Западу выгодно, чтобы наша страна увязала в кредитах все глубже, становясь еще сговорчивее. Поэтому не следует тешить себя иллюзиями насчет такой финансовой помощи: никто бы ее Украине не давал, если бы за этим не стоял холодный расчет и конкретная выгода. И если сильным мира сего все сходит с рук, то государствам подобно нашему об этом даже мечтать не приходится – спросят по всей строгости.

В тему

Очень интересно наблюдать за тем, как страны, значащиеся в мировом реестре как наиболее «злостные» должники, стараются перекупить долги других государств. Причем самым лакомым курсом в этой борьбе являются «расписки» США: за них с переменным успехом воюют Япония (держит 1,2 триллиона американских долгов) и Китай (1,1 триллиона).

После того как эпидемия COVID-19 набрала обороты, Вашингтон анонсировал, что может отказаться от своих долговых обязательств перед Пекином, поскольку именно КНР выпустила на свет бациллу коронавируса. Но стоит отметить, что почти половина этого долга приходится на Федеральную резервную службу, власти штатов, пенсионные и страховые фонды и т.д. То есть США могут вообще списать эти деньги за счет какой-нибудь реструктуризации или чего-то вроде нее.

Кроме того, сами по себе ценные бумаги американского казначейства – это не активы, а финансовый капитал, призванный обеспечивать стабильность доллара и финансовой системы страны, за ним не стоят производство или недвижимость. В общем, ежели чего, всем, кому США должны, могут и «простить»?

Максим КОРОБЕЦ

 Лихачество на украинских дорогах стало вполне обыденным явлением, с которым власть уже много лет совладать не в состоянии. В цивилизованных странах за такие дела легким испугом давно никто не отделывается, а у нас – всегда пожалуйста. Ужесточение штрафов, как показывает практика, ситуацию не спасает – все равно гоняют на предельных скоростях, убивая и себя, и людей.

С целью пресечения данных «кульбитов» на дорогах в Украине с 25 января появились полицейские автомобили-фантомы. Они автоматически фиксируют нарушения правил дорожного движения. Такие машины марки Skoda Kodiaq не выглядят как полицейские, то есть ездят без опознавательных знаков - «вычислить» их будет непросто.

Как отмечают сами правоохранители, эти авто оснащены системами контроля скорости движущихся транспортных средств, позволяющих проводить измерения скорости как при движении самого фантома, так и когда он стоит в определенном месте. После фиксации правонарушения происходит считывание и распознавание номерных знаков с последующей проверкой в ​​базах данных.

Также в патрульной полиции сообщили, что правонарушения будут фиксироваться автоматически, то есть без остановки транспортных средств – кроме случаев, когда нарушения могут иметь «крайне негативные последствия». Особенность системы заключается в том, что приборы без вмешательства сотрудников полиции будут передавать информацию, а нарушитель будет получать штраф.

Жители Запорожья к инициативе МВД относятся крайне настороженно. «Не нарушать ПДД в нашем городе – из разряда фантастики. Да, это плохо – не отрицаю. Но как быть, если все ездят в таких условиях? Я 30 лет за рулем, много чего повидал. И эта фантомная терапия вряд ли к чему-то приведет. Суды будут переполнены делами такого рода, как было с «письмами счастья» в свое время. Настоящих преступников судить, видимо, сложнее», - говорит запорожский таксист Виталий К. И хоть это мнение довольно противоречиво (не нарушишь – не поедешь?), зерно истины в нем все-таки присутствует.

А у нас в стране все и всегда «сложнее». Более того, усложняется обстановка не гражданами, а власть имущими. Пополнение казны – это святое, но какими способами и методами руководство страны сего добивается? Ободрать людей – проще простого: принять пару-тройку законов, «задавить» население тарифами, заставить ошеломляться при одном только взгляде на продуктовые цены. Благодетели, дай вам бог здоровья!

Поднимать экономику – это не о власти. Социальные стандарты повышать не номинально, а фактически - тоже мимо. Привлекать инвестиции (трубят же об их необходимости на всех углах) – вообще не о нашем правительстве. Подобных нелицеприятных моментов за властью масса, вы же сами все видите и понимаете. О каком качестве жизни в Украине вообще можно говорить в такой «фантомной» реальности?

А насчет этих самых полицейских авто-«невидимок»... Нам кажется, что это шаг в сторону такого обустройства общества, когда все друг на друга старательно, но тихо и незаметно «стучат». Исподтишка. Прямо как в США - соседи друг другу мило улыбаются, а сами втихаря звонят «куда следует» - мол, собачка не туда «сходила», машина припаркована на два сантиметра дальше положенного, говорили на повышенных тонах в вечернее время и т.д. Неужели мы с вами хотим жить именно в таком мире? Нужно ли «обезьянничать», перенимая чуждые нашему социуму стандарты жизни?

Максим КОРОБЕЦ

Источник Позиция